Khi tham gia thị trường các nhà đầu tư cần nắm rõ các thuật ngữ cũng như các lý thuyết để nắm bắt, đầu tư một cách hiệu quả. Một trong số đó là học thuyết Dow được đưa ra bởi Charles Dow, tồn tại trên thị trường gần 100 năm nay. Nó được xem mà một nền móng quan trọng của phân tích kỹ thuật, có cả trước biểu đồ hình nến. Vậy chúng ta sẽ cùng Coindaily HUB tìm hiểu lý thuyết Dow là gì? và cách để áp dụng nó trong thực tế như nào?
Coindaily HUB giới thiệu lý thuyết DOW
Giới thiệu tác giả Charles Dow
Charles Dow được biết đến là một nhà kinh tế, nhà báo người Mỹ. Đồng thời ông cũng là người sáng lập ra chỉ số Dow Jones Industrial Average – chỉ số thị trường chứng khoán nổi tiếng mà NĐT nào cũng biết. Năm 1879, ông cùng Edward Jones thành lập Công ty Dow Jones và phát hành tờ báo The Wall Street Journal. Cho đến 1884, ông sáng tạo ra chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) – chỉ số theo dõi hoạt động của các cổ phiếu công nghiệp lớn nhất thời bấy giờ. Đây chính là chỉ số thị trường chứng khoán đầu tiên trên thế giới.
Khái niệm và ý nghĩa của lý thuyết Dow
Theo Coindaily HUB tổng hợp được lý thuyết này chính là tập hợp các nguyên lý, quan điểm phân tích thị trường chứng khoán. Theo đó thì thị trường chứng khoán không di chuyển một cách ngẫu nhiên như mọi người nghĩ mà tuân theo một số xu hướng nhất định. Bằng cách phân tích các chỉ số giá, biểu đồ giá và khối lượng giao dịch đang có. Khi ấy nhà đầu tư có thể dự báo được xu hướng thị trường tương lai.
Lý thuyết Dow cho rằng thị trường chứng khoán phản ánh tất cả các thông tin có sẵn. Giá cả luôn thay đổi dựa trên quan hệ cung cầu, đồng thời xu hướng thị trường sẽ lặp lại theo chu kỳ. Học thuyết này có ý nghĩa quan trọng trong việc phát triển phương pháp phân tích kỹ thuật, giúp các NĐT hiểu rõ hơn về thị trường và ra quyết định đầu tư một cách hiệu quả nhất.
Lý thuyết DOW và các nguyên tắc cơ bản
Là một lý thuyết được nghiên cứu và thể hiện ở 6 nguyên tắc cơ bản trong chứng khoán. Cụ thể, các nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow mà Coindaily HUB tổng hợp từ các nguồn chính thống bao gồm:
Thị trường luôn có xu hướng biến đổi
Thị trường luôn chuyển động giữa giai đoạn tăng giá (bull market) và giảm giá (bear market). Xu hướng tăng hoặc giảm đó sẽ không tồn tại mãi mà sẽ đảo chiều theo chu kỳ, theo thời gian dài hoặc ngắn. Trong mỗi xu thế đều có 3 cấp độ khác nhau từ cấp 1 (Xu thế chính), cấp 2 (Xu thế phụ) và 3 (Xu thế nhỏ). Xu thế cấp 2 và cấp 3 thông thường sẽ có biểu hiện không rõ, dễ bị ảnh hưởng. Nếu đầu tư lớn trong dài hạn, NĐT cần chú ý hơn ở các xu thế chính.
3 cấp độ của xu hướng chính
Giai đoạn tích luỹ: Được hiểu là thị trường biến động chậm và gần như không thay đổi, thường khó nhận biết.
Giai đoạn bùng nổ: Ở giai đoạn giá cổ phiếu bắt đầu có dấu hiệu tăng mạnh theo chiều thẳng.
Giai đoạn quá độ: Theo lý thuyết Dow đây là giai đoạn thị trường đã đạt đến mức tăng cao nhất và bắt đầu yếu dần, có dấu hiệu đi xuống.
Thị trường chứng khoán phản ánh tất cả thông tin
Thị trường chứng khoán phản ánh toàn diện thông tin hiện tại, bao gồm các dự đoán và kỳ vọng của nhà đầu tư. Giá cổ phiếu tích hợp mọi dữ liệu từ quá khứ đến hiện tại, cùng với các chỉ báo kinh tế quan trọng như tổng sản phẩm quốc nội, tỷ lệ lạm phát và biến động lãi suất. Các sự kiện đột biến như hoạt động khủng bố hay thảm họa tự nhiên (động đất, sóng thần) thường được loại trừ khỏi phân tích. Khi xuất hiện thông tin mới, giá cổ phiếu sẽ nhanh chóng điều chỉnh để phản ánh thực tế thị trường.
Các xu hướng tăng giảm xác định bởi khối lượng giao dịch
Theo lý thuyết Dow thì khối lượng giao dịch có biến động như nào sẽ tùy theo với xu hướng thị trường. Dựa vào khối lượng giao dịch trên tổng thị trường, các NĐT sẽ xác định độ mạnh yếu của xu hướng. Trong trường hợp giá tăng thì khối lượng giao dịch phải tăng theo và ngược lại. Nhưng sự suy yếu của xu hướng và trong thời gian ngắn thì xu hướng có thể đi ngược thị trường, khi đó có thể đảo chiều.
Xu hướng duy trì khi đảo chiều
Xu hướng của thị trường trong lý thuyết này được xác định sẽ được duy trì cho đến khi xuất hiện những dấu hiệu đảo chiều. Không phải ai cũng có thể nhận biết được các dấu hiệu này một cách chính xác. Việc học phân tích kỹ thuật nâng cao, kết hợp với sự kiên nhẫn và quan sát để thấy các dấu hiệu đảo chiều. Từ đó NĐT mới có thể đề ra chiến lược giao dịch hiệu quả theo tình hình thực tế.
Lịch sử lặp lại theo chu kỳ
Như Coindaily HUB đã chia sẻ về lý thuyết Dow, các mẫu hình giá trên thị trường sẽ xuất hiện lại theo chu kỳ nhất định. Bằng cách nghiên cứu lịch sử những dữ kiện đã xảy ra trước đó, nhà đầu tư có thể dự đoán tương lai.
Ưu điểm và hạn chế của lý thuyết DOW
Ưu điểm học thuyết Dow
- Lý thuyết này giúp cung cấp cách tiếp cận thị trường một cách logic, có hệ thống để phân tích thị trường
- Giúp nhà đầu tư nhận diện được xu hướng thị trường, các mốc thời điểm quan trọng
- Đơn giản, dễ hiểu và áp dụng cho những NĐT mới tìm hiểu
- Lý thuyết đã được kiểm chứng qua thời gian gần 100 năm và vẫn còn giá trị cho đến ngày nay
Điểm hạn chế
- Đôi khi không phản ánh chính xác tâm lý nhà đầu tư hiện đại mà Coindaily HUB đã tìm hiểu được từ nhiều người.
- Khó xác định chính xác thời điểm đảo chiều xu hướng. Nguyên do với tốc độ phát triển nhanh chóng, thị trường chứng khoán biến động liên tục tính theo giây, theo phút. Thì hiển nhiên một lý thuyết ra đời hàng chục năm trước lại gặp phải hạn chế về độ trễ của thông tin.
- Các mẫu hình có thể bị giải thích sai lệch, điều này có thể dẫn đến dự báo sai
- Chủ yếu dựa trên phân tích kỹ thuật, bỏ qua phân tích cơ bản. Đồng thời nó cũng không xem xét các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường.
Ứng dụng thực tế lý thuyết DOW trong giao dịch
Xác định xu hướng chính
Áp dụng lý thuyết này vào thực tiễn giúp xác định xu hướng chính của thị trường dựa trên đường trendline và các chỉ báo kỹ thuật khác. Xu hướng tăng hay giảm sẽ hỗ trợ các NĐT trong việc ra quyết định mua bán. Đồng thời sử dụng kết hợp với các mẫu hình nến như Triple Tops/Bottoms, Head and Shoulders… Để phát hiện các điểm đảo chiều tiềm năng của xu hướng.
Nhận diện các tín hiệu mua/bán
Khi NĐT tiến hành nghiên cứu lịch sử biểu đồ để xác định ngưỡng hỗ trợ/kháng cự quan trọng. Từ đó áp dụng các ngưỡng này để đặt lệnh mua/bán một cách hiệu quả nhất. Kết hợp cùng các tín hiệu mua/bán của chỉ số Dow Jones và các chỉ số thị trường khác cắt nhau.
Quản trị rủi ro hiệu quả
Ứng dụng cuối cùng của lý thuyết Dow là luôn luôn sử dụng stop loss, để giới hạn rủi ro cho các lệnh đang mở dựa trên xu hướng và ngưỡng giá. Hơn nữa cần linh hoạt chuyển trạng thái mua/bán dựa trên sự đảo chiều của các chỉ báo xu hướng và đường trendline. Nhà đầu tư chỉ thực hiện giao dịch khi thực sự chắc chắn về xu hướng và điểm vào lệnh, không được đánh liều.
Kết luận
Mặc dù trong các trường hợp thì lý thuyết Dow sẽ cung cấp những câu trả lời hợp lý dựa vào thực tế biến động của thị trường. Tuy nhiên theo Coindaily HUB xét trong một vài trường hợp nhìn có khả năng lên giá nhưng cũng nên cẩn thận đảo chiều. Trong trường hợp đó các NĐT sẽ dễ bị băn khoăn không biết lý thuyết này có đúng hay không.
